优化住房公积金资金运营机制最大限度发挥住房保障作用分析

许颖    雄安新区住房管理中心

摘要：加强住房公积金资金运营管理，实现住房公积金供需平衡，资金保值增值，已逐渐成为各有关单位重点关注的一项工作内容。就目前国内公积金资金管理总体情况来看，我国住房公积金资金管理还存在资金运营水平不高、运营渠道单一、数字化建设滞后等多方面问题。这与人民群众对美好生活的向往产生了不平衡，与创新、协调、绿色、开放、共享的理念产生了不平衡，与精准施策、惠企便民的工作要求产生了不平衡。只有不断解放思想、大胆创新，才能释放出更多的空间维度和选择方式去满足人民群众的需求，才能用活用好住房公积金资金，从根源上保障民生，才能将政府作为与百姓的幸福感、获得感紧密连在一起，才能真正提升住房公积金的服务管理水平，真正实现资金管理有效能、百姓缴存享实惠。

关键词：住房公积金；运营管理；保值增值；数字化建设

0 引言

住房问题是关系到人民生活的重要问题。十九大报告提出：“在发展中，要弥补民生的不足，推动社会公平和公正，在儿童教育、教育、就业、医疗、养老、住房、扶弱等领域实现新的突破。”在我国新型城市化进程中，如何更好地发挥政策性金融支持功能、促进“人人有房”的目标显得尤为迫切，这对每一位住房公积金财务管理者都是非常重要和紧迫的课题。因此，加强对住房公积金的经营管理、减少资金流动风险、提高企业的增值收益，是目前我国住房公积金管理工作的当务之急。在这一背景下，笔者结合我国住房公积金资金管理的现状，依托数字化建设思路，对住房公积金资金运营的特点和创新点进行初步探讨，希望可以借助数字化建设思路优化住房公积金管理模式，实现资金、业务的双提升。

1 优化住房公积金资金运营机制的必要性

我国住房公积金管理制度于1991年在上海试点，如今已走过了30个年头。作为国家一项重要便企惠民举措，住房公积金管理逐渐走向正规化、法治化。特别是近十年来，国家综合实力显著增强，房地产市场进入大规模开发建设阶段，一方面促进了住房公积金归集业务、贷款业务的快速增长，资金流动比率增大；另一方面，提高了对公积金资金时效、安全、使用多样化的管理要求。

住房公积金资金管理主要是指公积金委托存贷款业务、资金保值增值运作方面发生的管理行为。在实际运行过程中，有些地区贷款业务少，归集资金贷不出去，造成公积金结余资金体量大，沉淀比率高，没有充分发挥出政策性金融服务效能，结余资金无法实现存量盘活。而且面对如此优质的资金资源，各大银行纷纷打起公积金存款争夺战，给住房公积金的社会公信力和影响力带来负面影响。

因此，切实需要探索公积金资金运营机制、管理方式的创新来提高资金运营管理水平，更好地发挥资金助力作用，以此驱动公积金整体服务效能提升，让公积金管理跑出更多的“服务加速度”，向人民群众交出更多更满意的服务答卷[1]。

2 住房公积金资金运营管理现状

住房公积金制度的推行，对于调节住房结构、居民收入分配、促进社会和谐方面发挥着积极作用。然而，我国目前住房公积金资金使用效率还比较低。根据《全国住房公积金2021年年度报告》显示，截至2021年底，住房公积金累计缴存总额224991.31亿元，累计提取总额143109.17亿元，占累计缴存总额的63.61%，缴存余额81882.14亿元，个人住房贷款余额68931.12亿元，保障性住房建设试点项目贷款余额3.25亿元，国债余额5.29亿元，住房公积金结余资金12942.48亿元。

我国现有住房公积金管理中心341个，未纳入社区城市统一管理的分支机构115个，如果按照管理机构数量平均结余资金，则每家公积金管理机构平均后的公积金结余资金约28.38亿元。这部分结余资金，基本上就是以银行存款的方式存入金融机构。以2021年度报告数据为例，2021年对应存款利息收入436.21亿元，占业务总收入16.85%。从上述数据我们可以明显看出，公积金结余资金体量偏大，占到缴存余额的15.8%。这其中有多方面因素，比如个人住房贷款速度放缓，公积金的使用渠道与多元化住房的需求错配等因素都会导致没有购房的人群无法享受到政策红利，产生资金结余。而结余资金运营渠道单一又给资金的保值增值工作带来了极大的困难，资金收益难以抵消消费物价指数的上涨幅度，结余资金实际处于缩水状态。这就导致了企业和职工不愿意交纳公积金，政府住房保障难度加大的局面[2]。

从公积金的管理体制来看，全国公积金中心的管理是属地化的管理体制，住房和城乡建设部设立住房公积金监管司，各省、自治区住房和城乡建设厅设立住房公积金监管处（办）分别负责全国、省（自治区）住房公积金日常监管工作，各地的住房公积金管理中心管理权限在市级管理层面，各地资金运转状况差别较大，有的城市公积金资金供不应求，需要采取轮候制、公转商等手段控制公积金房贷规模和发放速度，有的地区又出现资金闲置，整体资金使用不充分、不均衡。

3 住房公积金资金运营管理创新思路探究

当前国家进入经济高质量发展和促进共同富裕的阶段，新的经济业态、经济模式不断涌现，公积金作为利民工程的一部分，也需要结合新形势进行优化调整。从全国的住房总量看，人口结构对房地产市场需求的最高峰已经过去，房地产市场大规模的增量建设阶段正逐渐转向存量交易和存量改造。住房需求也发生了转向，新市民、新青年对租赁住房的需求逐年增长，老旧小区改造方面的改善型需求日益迫切，“房住不炒”“职住平衡”的时代正在到来。这些都需要公积金管理充分发挥政策引导作用，在公积金资金支持方向、受益群体覆盖面、使用渠道等方面有所创新，有所突破。

（1）积极研究新阶段公积金资金支持方向，建立住房公积金全国资金池，推动建设全国公积金公共服务统一大市场。

从服务供给的权责看，公积金服务属于普惠型基本公共服务，肩负着保民生、稳增长、促消费的使命，通过各地业务协同建立与社会财力、物力、社会发展水平相适应的住房保障体系。所以，定位于“住有所居”的目标，把公积金资金支持方向倾向于住房最困难群体，让制度覆盖更广泛的人群，坚持保障青年人和新市民的需求，坚持“房住不炒”的原则，确定保障优先顺序，如首套房贷款优先于二套房贷款，保障性住房贷款优先于商品房贷款，租房提取优先于购房提取，以保证初次分配的公平性。

(2)积极探索灵活就业人员公积金保障试点，扩大政策受益人群。

截止2021年底，全国登记在册个体工商户已达1亿人，灵活就业人员已达2亿人，尝试将常住人口纳入租赁保障范围，推进灵活就业人员公积金保障试点，提高租房提取额度，简化办理手续，让政策真正帮助到住房困难的群体，体现公积金保障政策的厚重性和公平性[3]。

针对公积金资金地区发展不平衡问题，尝试建立全国资金池，以缴存人的需求为核心，增加资金流动和业务建设协同，通过资金垂直调配管理，让公积金结余资金的流向回归住房保障体系，把以各市为主导的自我封闭的小循环变成国家范围内统一开放的大循环，让资金动起来，用起来。

通过加强资金全国间的流动，增强城市群的辐射带动，减少地区间服务水平差异，以此驱动全国公积金公共服务大市场的建立，引导公积金公共服务实现均等化、高效化。

(3)推动公积金数字化转型，建立全国数据中心，实现资金全链条数字化监管。

住房公积金是数字政府领域的重要方面，数字化转型是实现公积金高质量发展的前提和基础。随着全国公积金业务应用场景不断丰富和完善，人们通过一张身份证件识别，就可以实现异地通办，如“线上办”“掌上办”“协同办”“跨省通办”。业务层面的全流通客观上加强了公积金数字化转型的必须性。在这种背景下，尝试建立全国性的数据中心，可以由上至下带动国内公积金体系的数字化建设，利用数字技术和能力驱动住房公积金管理、服务和监管的创新，推动全系统业务协同，全业务线上服务，全方位数据赋能，全链条智能监管的新模式建设，对组织和机构的转型也会起到一定程度上的促进作用。

同时，全国性数据中心建立便于区域间各经济要素流动，实现对不同地区的资金使用、流向、平衡，做到及时有效监督。财务管理方面，通过财务数据全链条监管，提高数据分析质量，有效确定提贷比，在系统内防范产生一人多缴、一人多贷的情况，实现资金高效使用和监管，提高政策实施精准度。比如，雄安新区住房公积金业务于2022年实现了财务管理的智能化监管，引入电子回单数据，在财务系统内实现电子回单与业务发生的及时匹配。通过回单数据的即扫即验，自动形成核对后的财务凭证，归入财务电子档案管理，形成财务管理完整闭环。对于无法匹配完成的项目，再逐项排查原因，最大程度简化了财务核验工作流程，解放了更多的人力投入到数据分析、电子稽核和服务监督中。

可以说，公积金数字化转型，是时代发展的趋势和必然选择，只有跟上时代变革发展的步伐，政府的治理效能才能有效体现，治理水平才能同步有效提升。

(4)科学分析收益方式，合理确定存款比率，实行资金动态管理。

住房公积金资金收支规模大、流动性大，通过加强归集资金、使用状况、发生业务量比率、提贷比、存贷比等指标数据监测，合理制定年初资金使用计划，将资金的动态管理由经验管理向数字决策转变。

一是利用数字化手段和科学、合理的财务评价指标，对住房公积金流动性余额进行结构分析，编制住房公积金资金流量表，把握资金脉搏，根据资金变动情况，适时调整资金管理计划。

二是科学制定资金存储方案，优化资金存储结构。实时掌握金融政策变化和央行利率信息，避免因国家政策调整产生利息损失。对资金动态监测，通过每周资金的归集使用分析，测算资金需求量，在保证提取和贷款需求的前提下，将余下资金分笔存入银行定期存款。存入时，充分考虑利率执行水平，在利率降低时，尽量减少资金转存；利率走高时，对存入时间较短的定期存款重新办理存款手续，要求各大银行执行总行标准的最高上浮利率。

三是强化资金统筹，提高资金周转率。资金系统方面，加大资金系统监测力度，如雄安新区住房公积金在资金核算系统中，开发设置存款金额预警功能，对2000万以上的存款即时提醒即时存入定期存款。资金调度方面增加调度灵活性，稳健提升资金收益，公积金账户留存一定数额备付金，备付金通过与银行订立协定存款协议，享受协定存款利率。业务开展方面，通过加快贷款审批速度，压缩贷款发放时间，科学保障资金的合理有效供应[4]。

4 加强内控，提高风险意识，筑牢资金安全底线

住房公积金关系到广大缴存人的切身利益，需按照一定比例计提贷款风险准备金以应对或许会发生的贷款风险。2022年面对疫情的反复和国际社会的不确定性影响，住房公积金的风险管理面临很大挑战。为了贯彻疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的指导方针，各地住房公积金推出阶段性支持政策，给由于疫情原因造成不能正常还款的群体设置还贷缓冲期，切实保障缴存人的保障权益，助企纾困，充分发挥政策性引导的优势。但是住房公积金领域潜在风险始终是存在的，中国的房地产市场还处于整体上涨阶段，没有出现过大的波动，没有经历过完整的发展周期，公积金自身承担风险的能力是很弱的。因此，只有提高风险意识，认清形式，加强对未知风险因素的预判和应对能力，加强公积金资金内控审核，全面强化个贷管理，跟踪个贷逾期率，加强逾期贷款的催收，才能有效防范系统性风险发生。

在实际工作中，可以充分发挥住房公积金监管服务平台和电子稽核的作用，关注重点指标，通过不定期开展专项审计，发现问题，暴露风险，加强存单质押情况监测筛查，加强资金存放银行和资金流向管理，指定专人负责资金流向跟踪监控，一旦发现未审批支付或不明资金流向，及时记录查明原因，及时处理，确保资金安全，防止出现类似某些村镇银行或城市发展商业银行暴雷的问题。单位内部建立规范的内部决策程序，涉及大额资金存放，大额变动，必须单位集体决策。做好贷款业务流程规范，规范公积金业务提取，严防骗提骗贷现象发生。

5 尝试住房公积金的市场化创新，邀请专业化机构运作

尝试在确保刚性购房公积金需求的前提下，参照全国社保基金，企业年金的市场化运营方式推进公积金专业化、多元化运营，提高增值收益。探索在强制要求缴存的前提下，按照不同缴存人的投资需求和风险偏好提供个性化定制服务。个性化定制服务采取自愿原则，建立产品池，设计多种投资产品供缴存人选择，收益方式同时设置固定收益和浮动收益，固定收益由住房公积金提供保障，浮动收益由投资行为决定。也可以探索住房公积金与职工退休后保障计划挂钩，鼓励职工缴存期间多存、多缴、长存。

个性化定制服务的产品应获得证监会投资类产品的批准，运营期间引入第三方专业化的评审机构，对浮动收益类投资表现、回报率、投资计划、行政管理进行评审、优选，相关发生费用开支接受社会监督，尽最大限度让缴存人的资金不缩水，让缴存人感受到住房公积金资金存放的优越性、可信赖性和持久性，感受到“物超所值”。

在尝试公积金市场化运作的同时，同步建立风险保障体系，接受严格的准入制度和持续的监督检查制度，建立定期报告制度，公开信息披露机制，引入外部评审机构提供的评审意见，要对缴存投资人负责，执法部门对资金运行过程中的风险或违法问题，要采取严格的措施执法，维护住房公积金的公信力。

对公积金市场化运作的资金，可以尝试建立保险补偿或风险对冲机制，增加产品灵活性，降低资金运作风险，借助资金流稳定、规模化优势，为缴存人提供灵活度高、选择范围广、投资风险低、回报收益率较高的稳定资金管理模式，从而建立资金良性运转循环体系。

6 结语

住房公积金制度是从建立以来始终立足于解决缴存人的基本问题，截止2021年底，累计发放个人住房贷款4234万笔，12.53万亿元，支持了超过2500万人租房，支持6300万人贷款购房，累计补充公租房（廉租房）建设资金5533.09亿元，向373个保障性住房试点项目发放贷款872.15亿元，规模大于任何一家社会商业银行，住房公积金制度从中国的实际出发，已经成为我们中国特色社会主义住房的重要内容。只有在不断摸索中，保持创新思维，不断探索时代新特点、人民新需要、公积金新发展的融合理念，才能让国家的住房政策真正实现“住有所居，房住不炒，职住平衡”，才能更好地服务人民群众，才能让住房公积金体系真正成为人民群众依赖的福利保障。

参考文献：

[1]王志莉.如何加强住房公积金沉淀资金运营管理[J].会计师,2021(06):123-124.

[2]钱灵慧.试论如何加强住房公积金沉淀资金运营管理[J].金融经济，2019(18):81-82.

[3]高晓兰.探析住房公积金沉淀资金的运营管理[J].财经界,2015(02):51+53.

[4]李治波.试论如何加强住房公积金沉淀资金运营管理[J].中国外资,2013(20):70-71.