发展期货市场，提升大宗商品国际定价权

朱景山    山东莱钢国际贸易有限公司

摘要：期货市场对一个国家的发展具有重要的作用，可以有效提升国家在国际市场上大宗商品的国际定价能力。改革开放以来，我国经济快速发展，现已成为国际大宗商品的主要进口国和消费国，对国际市场上大宗商品的依赖度也越来越高。但长期以来，由于国际市场的排斥，我国在大宗商品定价权上往往处于被动状态，经常受到国际利益集团掣肘，遭受大量利益的损失，不利于国家经济的发展。因此，本文旨在探讨期货市场对提升我国大宗商品国际定价权的重要性及期货市场发展中存在的问题、策略等相关话题，以解决我国期货市场发展中所面临的问题，并为读者提供有价值的信息。

关键词：期货市场；大宗商品；国际定价权；发展

0引言

我国期货市场产生于20世纪90年代初期，现已历经近30年的发展。在这一过程中，市场经历了产生、整顿和清理等主要阶段，并初步形成规范、理性的市场体系。随着经济的不断发展与政府的政策支持，我国期货市场得到有效恢复。在基础经济法规制度完善的背景下，市场的发展环境和监督力度都得到显著提升。同时，随着我国商品期货的品种和创新不断递增，金融期货市场正在稳步发展。

1期货市场与大宗商品国际定价权

大宗商品与其他商品区别较大，虽然二者同属商品范畴，但大宗商品具有自身独特属性。一是标准等级易划分、储存较容易、交易量较大；二是大宗商品具有保值、资金融通等功能。随着期货市场的不断发展，大宗商品在现货交易中逐渐呈现出金融态势。国内外关于大宗商品与期货市场的研究主要集中在以下几个方面：大宗商品贸易通过期货市场期货或期权的风险操作可以实现风险转移、企业参与国际定价中心、提升我国大宗商品产业集中度等。这些内容的研究为我国争夺国际大宗商品定价权提供了有效借鉴与参考，也为相关领域奠定了基础。

2现阶段期货市场发展存在的问题

伴随着我国期货市场规模的不断拓展，行业实力得到显著提升。但在我国期货市场的发展中，依旧存在一些问题：

2.1期货交易制度不完善

对于发达国家而言，我国的期货市场起步较晚，这就导致我国在期货市场的交易中依旧存在不足。对比美国期货交易，国内期货交易时间只有四个小时，如果遇到国家形势的突变，会给我国期货市场带来极大的风险，比如我国黄金期货交易中，隔夜跳空的现象比较频繁，不利于投资者的利益。

2.2期货交易主体分布不合理

期货市场交易主体包含套期保值者和投机者两大类，但在实际参与中，散户较多，占据总体参与者的90%，这无疑会影响期货市场的稳定。

2.3期货市场影响力与创新度不足

对于国际期货市场，我国期货市场发展较慢，无论是期货的交易还是金额，这会对我国期货市场的国际影响力造成很大的影响。另外，结合我国国情，期货市场运行品种类别缺乏、期货交易缺乏创新，这容易造成我国期货市场的不稳定。

2.4期货交易品种数量较少

我国期货市场一般会采取政府层层审批制，这个过程需要经过很长时间，一旦某一部门不予通过，则新品种难以上市，这也是我国期货交易品种较少的主要原因。

3发展期货市场提升大宗商品国际定价权的策略

3.1提高期货市场流动性

为了提高期货市场流动性，我国应该积极采取措施提高期货市场的流动性。首先，可以推出更多品种的场内期权，并加大市场的培育力度，以引导与鼓励企业对期货市场的运用。相关部门应基于期权的避险功能，以此逐步完善市场体系，同时为了增大期货市场的交易量，应进一步加强市场培育工作，不仅要优化服务制度，还应引导更多企业进入期货市场；应加快取消相关政策的限制，不仅要降低期货交易成本，还应营造良好的市场氛围，以提升对相关产业和企业的吸引力。其次，应该推动金融机构进入期货市场，并逐渐放开限制，大力拓展期货企业参与期货市场的渠道。这也要求期货企业应该做好人才培养工作，加强相关业务衔接。最后，应将市场上散户的资金进行集合，不仅要实现散户机构化，还要促进投资专业化，进一步开放市场，提升对境外投资者的吸引力[1]。

3.2完善市场监管体制

首先，我国应尽快出台关于期货交易的法律，促使监管体系法治化，从而为期货市场提供制度保障。法律法规应符合市场的实际情况、市场规律，不仅要发挥出市场保障的作用，还应基于市场创新等角度，保障参与者公平竞争的责任。其次，应明确期货交易的监管责任，将防范系统风险作为监管使命。期货交易所应履行“第一线”的监督职责，运用全面监管的方式推动期货市场可持续发展。最后，期货交易所也可以对期货品种、期货会员等进行监管，并对交易的过程进行实时监控，从而针对存在的风险与问题采取相应的措施，以提升风险防范能力。

3.3推动期货市场国际化

3.3.1管理与法规

我国应该基于国际一体化的发展趋势，制定期货市场交易管理制度与相应的法规，并结合我国期货市场的发展现状，提升期货市场的管理体制、法规环境与国际市场的融入，以帮助我国期货市场跟上时代潮流。

3.3.2期货交易所

期货交易所是期货市场的核心。首先，期货交易所在交易、结算、仓库设置等环节可以参考国际规则，并基于国际规则进行完善。同时，还应结合自身国情，向国际惯例靠拢，以保障相关运行机制能够与国际接轨。其次，期货交易所应该加强对外开放战略，加大引入国际机构投资者参与我国期货市场，并基于实际需要不断对相关规则和环境进行调整。最后，应该扩大上市品种的覆盖面，为商品提供合理的价格引导。

3.3.3期货企业

期货企业应注重提升自身核心竞争力，以带动国内期货市场不断向外拓展。

（1）内部控制

期货公司应该重视内部控制，强化自身管理、管控的能力。

第一，以顶层设计为引领，完善内部控制体系和组织架构，形成良好的运行机制。比如应完善法人治理结构，根据实际情况合理地设置部门和岗位，对责任人进行有效授权与审批；明确各部门之间职责划分，严格对各项事务进行授权、审批、审核等，确保每一个环节都有据可循；明确组织架构是内控管辖的对象，积极推动内控建设与考评工作；必须贯彻落实组织架构设置与管理工作，只有职责、分工划分清楚、权限明确并与职责相匹配，工作程序规范且有效执行，公司才能高质、高效运转。加强对企业员工内部控制意识与风险意识的培养，引导员工树立正确的管理意识和执行意识；制定人员培训机制，建立适合培训学习的环境，并将内部控制的重点以及要点内容融入人员的培训中，有助于帮助相关人员更好地了解企业内部控制方面的内容，从而营造风险管理氛围，提升期货企业风险应对的能力。

第二，做好内控制度建立，优化内控制度流程。比如企业应该对内部控制与风险管理的流程进行优化，将内控意识与风险意识贯穿到各项制度，发挥其主观能动性；加强内部制度的完善，坚持以人为本的思想，提高员工对内部管理的认识，并在内部控制制度的完善过程中，征求全员的意见，结合各项意见不断完善内部控制制度，提升内部控制体系的科学性与实用性[2]。

第三，做好风险分析与评估。比如做好风险识别，加强对风险信息的收集。风险识别作为风险评估过程的重要环节，主要关注存在风险的类别、哪些风险应予以考虑、引起风险的主要原因、风险所引起的后果及严重程度、风险识别的方法等。完善风险评估，在风险识别和预测的基础上，风险评估要采用定性或定量方法，对风险发生的可能性和影响程度进行预计和分析，确定风险等级，制定风险应对策略的过程。

第四，强化风险管理的履职，并用定期内控考核加强动态管控。比如立足于内部控制工作的总体管理目标，对企业内各部门管理运作目标以及相关业务开展的目标进行分解，细化各项目标；对内部、外部风险点进行综合考虑，明确内部控制的重点，以此调整绩效考核体系，强化其操作性和实效性；制定完成考核指标与未完成考核指标的奖惩机制，发挥内控考核的约束性与激励性，从而促进企业良好发展。

第五，加强内控监督，比如建立“大监督”领导体制，成立工作委员会或领导小组，明确大监督牵头部门，建立联席会议制度；各部门要全面履行自身业务监督职责，明确监督重点和内容，及时发现问题并落实整改；“大监督”要坚持人人自我监督、岗位相互监督、领导带头监督、部门协同监督的原则，构建责任清晰、管控到位的责任体系。

（2）人才管理

期货企业应该重视人才管理，通过人才提升核心竞争力。

第一，期货企业在建立员工职业生涯管理体系时，应该基于以人为本的基本原则，优化工作气氛，尽可能给员工建立起适合员工成长的工作环境，鼓励员工多进行有创新的思考，在培养人才、引进人才等方面做到公平自由，使员工能够将自身的价值发挥到最大化，从而促进期货企业的稳定发展。

第二，期货企业应该制定合理的职位晋升和岗位匹配，通过科学的人员调配使相关人员的自身专业能力得到完全发挥。同时，期货企业应该根据自身发展需求进行人才招聘的工作，特别是在人员试岗期间，必须基于人员的特长和兴趣等方面进行科学公正的试岗评价，使试岗人员的特长与兴趣能够与岗位工作匹配吻合，这有助于提高人员工作的积极性，促进期货企业的长久发展[4]。

第三，期货企业应该用科学的方法构建人员的培训管理制度，使每个人才都能与岗位匹配，避免人才在不适合的岗位工作现象的发生，提高人才的岗位匹配度，使人才的专业能力得到完全发挥，在实现员工自身价值的同时，也能更好地促进期货企业的发展。期货企业应建立一个适合员工培训的教育环境，从而便于员工能够进行相关的学习和培训。

第四，在进行员工职业生涯管理规划时，期货企业应该加强试岗人员的自我认识，使试岗人员能够科学合理地进行岗位选择，使职业规划能够更好地契合自身发展需要，从而提升员工与岗位的匹配度，让员工不仅能够发挥自身的价值，还能提高员工对工作的热情，有助于期货企业的可持续发展。

第五，期货企业应该根据自身的发展完善相应的绩效考核制度，使激励机制与绩效考核体系更加科学合理化，有利于绩效管理工作的顺利进行。同时，期货企业也应该加强与工作人员之间的沟通联系，使其能够更好地表达对管理制度的建议，确保相关人员更愿意接受期货企业的管理制度。此外，期货企业需根据岗位科学制定透明化和公正化的考核标准。在进行绩效考核时，要注意构建的人力资源管理架构是否具有科学性和完善性，这就要求企业管理人员要以期货企业的战略发展为重点进行人力资源管理的构建，使绩效考核与岗位的晋升能够有效联系，将管理和培训的工作融成一个整体，从而保证将合理的报酬下发到员工手中，这有助于提高员工对工作的积极性，促进期货企业的可持续发展。

第六，期货企业要重视人力资源的培训和开发，合理的人才培养和开发关系到期货企业长久稳定的发展。因此，期货企业要有计划、有系统地进行人才的培训，根据人才的自身特点有针对性制定培训内容，通过建立培训激励机制的措施，提高人员的培训效果，这有助于更好地留住人才，为期货企业的发展提供助力。在建立科学的员工职业生涯管理体系时，需要期货企业提高相关人员的管理意识和观念，对管理体制上的不足及时进行改进，通过循序渐进的方式进行管理体制的完善，保留符合期货企业发展的先进管理理念，并根据期货企业的实际发展需求为基础，重新制定新的管理体制，从而实现期货企业的科学可持续发展[5]。

3.4加强执法队伍建设

相关部门应该加强期货市场交易的监管，并基于需要建立执法队伍，落实执法责任。首先，应建立一支专业性的监管队伍，以此加强对期货市场交易的监管工作。因此，相关部门应加强专业人才的引进工作。制定完善的人才招聘计划吸引大批高质量的人才，并对人才结构进行科学分析、规划，做到“人尽其才，才尽其用”，从而提升期货市场交易监管队伍的整体质量。其次，应该制定长久的人才培训规划，积极创新工作方式方法，培养监管人员的工作责任心和归属感。最后，应该完善绩效考核激励机制，并制定科学合理的绩效考核标准，同时还要避免相关机制流于形式，从而有效激发市场监管人员的工作积极性与工作热情，保障期货市场稳定发展。

4结语

期货市场的发展对大宗商品国际定价权的提升具有重要的意义。在未来的发展中，应该进一步加强对期货市场的关注和建设，促进其健康发展，以便更好地服务于我国的大宗商品产业和国际经济贸易。只有通过积极引导资本流入期货市场，提高市场的参与度和竞争能力，才能有效增强我国的大宗商品国际定价权，提升国家的国际地位和经济实力。

参考文献：

[1]蔡胜勋,张博.中国期货市场高质量发展：内涵、特征与实现路径[J].西南金融,2021(12):80-91.

[2]胡俞越.中国期货市场的发展回顾与展望[J].北京工商大学学报(社会科学版),2020,35(04):11-20.

[3]王梓玲. 我国大宗商品期货国际定价权研究[D].广东:华南理工大学,2020.

[4]刘红.发展期货市场提升大宗商品国际定价权的研究[J].价格理论与实践,2017(06):114-117.

[5]王世强. 大宗商品贸易融资对其国际定价权的影响分析[D].天津:天津商业大学,2015.